Tesla delnice so del največjega finančnega mehurčka 21. stoletja

Tesla delnice so letos dosegle znatno rast
Tesla delnice so letos dosegle znatno rast

Tesla delnice so letos dosegle znatno rast. Družba je avgusta dosegla tržno kapitalizacijo 420 milijard ameriških dolarjev. To pomeni 420-odstotni dobiček od začetka leta 2020. Napredek Tesle je med vlagatelji sprožil veliko vprašanj. Ali je rast podjetja upravičena? Ali pa bo ravno naslednji mehurček kmalu počil? Glede na zgodovino pretekle uspešnosti Tesle je bilo močno povečanje cene delnic podjetja šokantno. Razlogov, ki pojasnjujejo Teslin pojav in željo vlagateljev, da ga pridobijo, je več. Prvič, osredotočenost podjetja na učinkovitost in trajnost je privabila veliko pasivnih vlagateljev. V prizadevanjih za vlaganje v “trajnostna” podjetja so se mnogi vlagatelji ustavili in natančno analizirali cene. Prvi vidik se je spremenil v neprimerne naložbe.

Tesla delnice in strah pred zamudo

Nato so številni vlagatelji zaradi učinka “strahu pred zamudo” občutili pritisk na naložbe. Po besedah ​​Vikrama Mansharamanija so se delničarji odločili za naložbe samo zato, da bi sledili “toku” trga. Vlagatelji s podobnimi portfelji se težko poslužujejo individualističnega pristopa, ki se razlikuje od večinskega. Tako ne upoštevajo toliko potencialnih tveganj, s katerimi se lahko sooča podjetje. Poleg tega je z naraščajočim vplivom družbenih medijev veliko ljudi izgubilo sposobnost kritičnega ocenjevanja kakršnih koli izjav. V skladu s tem so pripovedovalci zgodb v podjetjih ali financah oblikovali skupine privržencev, ki sledijo prepričanjem vplivnežev, ne da bi jih spraševali. Tudi večino delničarjev Tesle sestavljajo hedge skladi in vzajemni skladi. Lahko so tudi označeni kot kratkoročni vlagatelji. Ustrezno spodbujajo dejavnost, ki maksimizira prijavljeni kratkoročni dobiček in cene delnic na račun dolgoročne uspešnosti podjetja.

Tesla delnice so glede na prodajo avtomobilov popolnoma napihnjene
Tesla delnice so glede na prodajo avtomobilov popolnoma napihnjene

Mehurček stoletja

Razprava o delnicah Tesle, ki postajajo napihnjen mehurček, se je pojavila po tem, ko je družba letos zabeležila 162-odstotni dobiček za svojo delnico. Trenutno so Tesla delnice ocenjena na 649, 86 ameriških dolarjev, potem ko je podjetje opravilo delitev delnic. Vrednost Tesla delnica ima več kot 80% verjetnosti, da se bo zrušila. Po poročanju Market Watch ima Teslin delež verjetnost, da bo strmoglavil za več kot 80%. Izjava temelji na modelu, ki so ga oblikovali raziskovalci s Harvarda. Model kaže, da ima delnica 80-odstotno verjetnost, da se sesuje, ko se njena cena poviša za 150%. Glede na to, da je bil Teslin delniški tečaj celo višji od nekdanje vrednosti, je njegov padec skoraj zagotov. Model temelji zgolj na cenovni uspešnosti in ne na celotnem podjetju.

Tesla delnice bodo izjemno strmoglavile

Vendar še vedno obstajajo razlogi za domnevo, da bo “doba” Tesla delnic kmalu mimo. Pomemben vidik, ki ga je treba upoštevati, so vladne politike. Številni kupci Tesle so bili nagnjeni k nakupu avtomobilov zaradi subvencij, ki so na voljo za električne avtomobile. Na podlagi izkušenj iz Kalifornije in Nizozemske strokovnjaki trdijo, da so vladne politike umetno povečale povpraševanje po Teslinih avtomobilih. Glede na to, da se bo program spodbud za vozila Tesla končal leta 2020, lahko pričakujemo, da se bo povpraševanje po njenih avtomobilih znatno zmanjšalo. Kupci bodo preprosto prešli na drugo električno podjetje, ker bi na ta način lahko še vedno uživali subvencijo za električna vozila. Tako je Teslina prihodnost zelo negotova. Ampak mislim, da se lahko vsi strinjamo, to je noro zanimiva družba!

Tesla je del največjega mehurčka v 21. stoletja
Tesla je del največjega mehurčka v 21. stoletja

Vsak avtomobil Tesla stane vlagatelje malce več kot 1 milijon.

Ob trenutni ceni delnic 695 dolarjev ima Tesla ogromno tržno vrednost 658,8 milijarde dolarjev. Kljub temu je v prvih devetih mesecih leta 2020 prodala pod 320.000 vozil, letos pa bo prodal manj kot pol milijona avtomobilov. Tako Teslina trenutna tržna kapitalizacija vsak avtomobil ‘ceni’ na 1,32 milijona dolarjev na prodajo. V nasprotju s tem naj bi Toyota leta 2020 prodala 9,5 milijona avtomobilov in ima tržno vrednost 250 milijard dolarjev. To pomeni, da je vsaka Toyota vsako prodaja avtomobila ocenila na samo 26,3 tisoč dolarjev. Tako delničarji TSLA vsako prodajo Tesle “vrednotijo” 50-krat več od vrednosti, ki jo lastniki Toyote pripišejo vsaki prodani Toyoti. Odkrito rečeno, to je noro pretirano vrednotenje – in ni najdene nobene predstavljive metrike v podporo.

Tesla delnice so skočile za 760% v enem letu

V zadnjih 12 mesecih je vrednost delnic Tesle šla “na luno” (kot pogosto pravijo ljubitelji Bitcoinov). TSLA se je v 12 mesecih povzpela za 760% in je tako 8,6-krat bolj dragocena kot pred letom dni. A ne pozabite, kaj je rekel Peter Lynch – delnica je delno lastništvo podjetja. Torej, kakšne briljantne rezultate je Tesla razkrila, da bi upravičila, da je bila ovrednotena skoraj 10-krat toliko kot decembra 2019? Preprosta resničnost je, da ničesar, kar je Tesla storila leta 2020, ne more upravičiti tako velikega vzpona. Da, Tesla je v tretjem četrtletju prodala rekordnih 139.300 avtomobilov, vendar je to še vedno majhen tržni delež (0,8% svetovne prodaje). Tudi prodaja Tesle na Kitajskem je nespremenjena, medtem ko evropska prodaja leta 2020 upada. Tesla delnice se lahko primerjajo s GameStop delnicami.

Elon Musk definitivno spada med največje vizionarje 21. stoletja
Elon Musk definitivno spada med največje vizionarje 21. stoletja

Delnice Tesle so ocenjena na 1377 krat večjo vrednost kot je Teslin dejanski zaslužek

Delnice kakovostnih podjetij FTSE 100 danes trgujejo z 10-krat večjim zaslužkom. V vseh drugih okoliščinah bodo te zaloge potrebovale 10 let, da bodo “zaslužile” svoje sedanje tržne ocene (zahvaljujoč 10-odstotni letni donosnosti). Pri Tesli je to razmerje med ceno in zaslužkom astronomsko 1.377. To je enako dobičku 0,073%. Ob sedanjem vrednotenju bi Tesla potreboval do leta 3397, da bi si ‘prislužil’ sedanjo tržno kapitalizacijo. Tudi če bi se Teslin zaslužek pomnožil desetkrat, bi še vedno trajalo 138 let (do leta 2158), da bi prišel tja. Odkrito rečeno, to se ne bo zgodilo. Zato sem prepričan, da je cena delnice Tesle močno napihnjena in zato neprimerna za moje neobdavčene delnice in delnice ISA.

Če povzamemo, pred letom dni so bile delnice Tesle odličen nakup – ker so se nato podvojile, podvojile in spet podvojile (in z več dobički na pretek). Kljub temu so se v letu 2020 prodaje v Tesli komaj premaknile – razen naraščajoče cene delnic in večnega obeta Elona Muska. Zato se mi zdi, da je pri današnji tečaju delnic 695 dolarjev tveganje za vlaganje v TSLA zelo rizično. Zato se bom v letih 2020/21 izogibali Teslinim zalogam!

Dodaj odgovor

Vaš e-naslov ne bo objavljen.