Gamestop delnice prikazale največji kriminal 21. stoletja

GameStop delnice so prikazale kako se lahko bogataši spravijo na majhne ljudi. Blaznost GameStop-a na Wall Streetu navdušuje vlagatelje in velik del interneta – za razliko od dobrega grozljivke. Vsi vedo, da je nekaterim ključnim igralcem poguba pred vrati; nekaj srečnežev bo postalo močnejših; in pošast je morda ukrotena, vendar se bo na koncu vrnila po nadaljevanje.

GameStop delnice – junaki ali ne?

Kdo je pošast in kdo junak, je v tem primeru v celoti odvisno od vaše perspektive. Na eni strani imate skupino večinoma mladih dnevnih trgovcev, ki se na Redditu usklajujejo, da bi povečali ceno delnic borbenih podjetij, vključno z GameStop (GME), pa tudi BlackBerry (BB), Macy’s (M) in AMC (AMC). Vsaj en uporabnik Reddita je objavil, da je s svojimi dobički GameStop odplačal na tisoče dolarjev vrednih študentskih posojil.

Na drugi strani imate hedge sklade in prodajalce na kratko – tiste, ki so stavili, da bodo delnice podjetja propadle. To je elita z Wall Streeta, vrsta vlagateljev, na katere se milijoni ljudi zanašajo pri pametnih odločitvah, ki povečajo njihov portfelj. Toda mnogi Milenijci jih prezirajo, ker so ustvarili finančni mehurček nepremičnin, ki je privedel do krize leta 2008. Zdaj smo potencialno na vrhuncu tega filma: GameStop je od začetka januarja dobil več kot 1.700%. Nekatere platforme za trgovanje, vključno z TD Ameritrade in Robinhood, omejujejo trgovanje na AMC in GameStop. V sredo sta SEC in Bela hiša dejala, da spremljata situacijo.

Zakaj Gamestop delnice?

Priljubljena stran Reddit WallStreetBets rada cilja na prodajalce na kratko. Če ste kdaj igrali craps, so to fantje, ki stavijo na mizo, njihove taktike, čeprav so pogosto donosne, pa so si ogledale sloves krvopija in drugih neobjavljivih imen. Ni težko razumeti, zakaj bi nekdo skrajšal GameStop. Družba naj bi izgubila denar letos in naslednje leto. Rast prodaje je počasna, ker igralcem ni več treba kupovati iger ali konzol v nakupovalnem središču. Kljub temu nekateri vlagatelji trdijo, da je bil GameStop resno podcenjen, še posebej, če so videoigre postale sponke obdobja pandemije bivanja doma.

Naraščanje zalog GameStop delnice se je začelo iz upravičenih razlogov: družba je 11. januarja objavila, da je v svoj odbor dodala tri nove direktorje, vključno s soustanoviteljem Chewyja Ryanom Cohenom. Vlagateljem je bilo všeč, da je Cohen na mizo prinesel digitalno izkušnjo, nekaj, kar je v veliki meri potreben GameStop, saj videoigre postajajo digitalne in nakupovalna središča nenehno padajo. Zaloge GameStop so se tistega dne zvišale za nekaj manj kot 13%. Toda to ni bil običajen val delnic. Dva dni kasneje se je zvišal za 57%. Nato 27%. Naslednji teden je dvakrat narasla za 10%, drugi dan pa za 51%. Ta teden se je zvišal še za 18%, nato za 93%, danes pa več kot podvojil. Danes žal pada.

Razlog je dvojen, oba pa sta daleč od vsega, kar je povezano s temeljno močjo podjetja: Vlagatelji, ki so sledili skupini Reddit, so kupili veliko GameStop delnic, prodajalci na kratko pa so morali kupiti delnice, da so pokrili svoje izgubljene ponudbe. V sredo, medtem ko so vsi trije glavni delniški indeksi padli, je GameStop končal na neverjetnih 134%. Za perspektivo: pred enim letom je ena delnica stala približno 4 USD. Pred parimi dnevi je bila vredna 347 dolarjev. Ta moment: 50 dolarjev.

Na tapeti niso le GameStop delnice, ampak tudi druga podjetja pred “propadom”

Podobna zgodba se je zgodila z delnicami AMC, verige kinodvoran, ki jo je uničila pandemija. Delnice nove igrače WSB so se v sredo podražile za več kot 200%, potem ko so člani upravnega odbora Reddit in vlagatelji v Robinhood navajali delnice. Oznaka #SaveAMC je bila v trendu na Twitterju. Tako AMC kot GameStop sta se v sredo tako hitro pospešila, da sta sprožila samodejno zaustavitev, namenjeno zaščiti pred volatilnostjo.

Zakaj se to dogaja?

Način, kako ljudje trgujejo z delnicami, je oviral naraščanje brezplačnih aplikacij, kot je Robinhood. Ta tehnologija je demokratizirala naložbe in vlagateljem v naslanjače, ki so daleč od tradicionalnih bank, omogočila prost dostop do dovršenih instrumentov trgovanja, kot so možnosti oz. “options”. Ljudje so enostavno pogledali katere delnice naj se kupi, ali pa so si ustvarili račun Reddit in spremljate forume, kot je WallStreetBets. Milijoni mladih se odločajo za sledenje, zaradi česar so nenadni porasti GameStop in AMC veterane z Wall Streeta presenetili.

Kaj so opcije ( stock options )?

Opcije so stave, ki jih vlagatelji položijo na delnico in jim omogočajo nakup (možnost “klic”) ali prodajo (opcija “put”) po določeni ceni. To ljudem omogoča, da stavijo, ali se bo zaloga povečala ali znižala. Vlagatelji lahko dajo razmeroma poceni opcijske stave in jih prodajo, ko naraščajo, ko se cena delnic približa njihovi stavi. Čeprav nakup in prodaja možnosti ni enako nakupu in prodaji delnic, lahko velik obseg opcij pripelje delnice navzgor ali navzdol, običajno zato, ker trgovci z opcijami kupijo ali prodajo delnice kot živo mejo. V primeru GameStop-a in drugih delnic, na katere cilja WSB (WallStreetBets), trgovci še naprej kupujejo možnosti in vlagatelje, ki prodajajo te opcije, silijo k varovanju stav z odkupom zalog GameStop.

Kaj je “short”?

Kratko prodajalci so vlagatelji, ki stavijo, da bo delnica padla. Delnice si izposodijo za prodajo na trgu z obljubo, da jih bodo pozneje odkupili. Če stavo dobijo, so prodali visoko in kupili nizko ter odšli z denarjem v banko.
Če stavo izgubijo, se to imenuje kratek pritisk in izgubo pogosto varujejo z nakupom več delnic družbe, proti kateri stavijo. Kratko zanimanje za GameStop delnice se je proti koncu leta povečalo, saj so vlagatelji stavili na potencial podjetja za dobiček. Z mega kratkim stiskanjem so prodajalci na kratko začeli varovati svoje stave in kupovali več delnic, da bi nadomestili vse večje izgube.

Prilivanje bencina na ogenj

WallStreetBets, ki ima več kot 2 milijona privržencev, je poln objav, ki spodbujajo delniške dobičke, in nemalo pravičnega ogorčenja. “Mislim, da se dogaja, da vi tako močno vplivate, da te debele mačke skrbijo, da morajo vstati in delati, da si zaslužijo za preživetje,” je ta teden objavil moderator v skupini. “Ta mehka senzacija čutiš, da se imenuje RESPECT in si to dobro zasluži. Wall Street ne zavrača več njihove prisotnosti.

Zdi se, da se je Elon Musk v torek pridružil kopici z enodelnim tvitom – “Gamestonk !!” – ki je povezan z WallStreetBets. Tehnični vlagatelj Chamath Palihapitiya je v norost potonil prst, v torek je kupil klicne opcije, pozicijo pa zaprl v sredo, je povedal za CNBC. Palihapitiya je dejal, da bo svoj dobiček namenil v dobrodelne namene in zagovarjal pojav maloprodajnega vlaganja, ki se je igral na Redditu. “Namesto da bi imeli” ideje na večerjah “ali tihe šepetave pogovore med hedge skladi v Hamptonih, imajo ti otroci pogum, da to na forumu storijo transparentno,” je dejal. “Kar dokazuje, da je ta pojav [vlagatelja] na drobno tu, da ostane.”

Ali so Gamestop delnice finančni mehurček?

Zagotovo je. Obstaja argument, da je bil GameStop podcenjen, vendar le redko kdo verjame, da GameStop, BlackBerry, Macy’s, AMC ali katero koli drugo podjetje, ki ga WSB promovira, temelji na teh rastočih cenah delnic. V nekem trenutku se mora začeti resničnost. Ampak to je težava z mehurčki – prezgodaj pojdite ven in izgubite priložnost, da unovčite vrh. GameStop tako narašča … dokler ne bo več. Saga GameStop je bitka nove šole proti stari šoli, amaterske proti profesionalni, upornikov proti ustanovi. Trenutno otroci zmagujejo. Toda kot vsi mehurčki bo tudi ta v določenem trenutku počil.